Rente oder Kapitalbezug
Im Rahmen der eigenen Pensionierung ist die wichtigste Frage: Rente oder Kapitalbezug. Lebenslang eine gleichbleibende Rente beziehen oder das gesamte Kapital einmalig auszahlen lassen? Wir haben die wichtigsten Aspekte zu einer Entscheidungshilfe zusammengetragen und helfen dir mit konkreten Tipps, die für dich passende Lösung zu finden.
DAs wichtigste in Kürze:
Starte frühzeitig mit der Evaluation
Hole mindestens zwei verschiedene Meinungen von unabhängigen Quellen ein
Erstelle ein vollständiges und in die Zukunft gerichtetes Budget, um Einnahmen und Ausgaben einander gegenüber zu stellen
Nutze die Gelegenheit und mach eine Auslegeordnung mit sämtlichen finanziellen Aspekten
Sei ehrlich zu dir selber, was Fragen rund um die Gesundheit und Lebenserwartung betreffen
Lass dir von Experten verschiedene Variante durchrechnen
Prüfe bei einem grösserem Altersguthaben in der Pensionskasse die Möglichkeit eines Teil-Kapitalbezuges
Inhaltsverzeichnis
Im Alter von 64 bzw. 65 Jahren steht die ordentliche Pensionierung an. Zu diesem Zeitpunkt haben sich in der Pensionskasse (2. Säule) von Herr und Frau Schweizer viele zehntausend bis mehrere hunderttausend Franken sogenanntes Altersguthaben angesammelt. Dieses dient dazu, in Ergänzung zur 1. Säule (AHV), auch nach der Pensionierung einen angemessenen Lebensstandard beizubehalten.
Für das während des Erwerbslebens angesparte Altersguthaben gibt es in der Regel zwei Optionen. Soll das angesparte Guthaben in der Pensionskasse als lebenslange Rente oder als einmaliger Kapitalbezug ausbezahlt werden? Eines schon vorab: Es gibt keine allgemeine Antwort, die für jedermann gilt. Aber es gibt für jeden einzelnen die richtige Antwort. Damit dir die Entscheidung nicht ganz so schwer fällt und um die Vor- und Nachteile von Rente oder Kapitalbezug besser abwägen zu können, gibt es hier unsere Entscheidungshilfen und Denkanstösse.
Rente
Die Pensionskasse wandelt das Altersguthaben per Pensionierung in eine Rente um. Ein Beispiel: Beträgt das Altersguthaben 250’000 Franken und der Umwandlungssatz 6%, entsteht daraus eine jährliche Rente von 15’000 Franken (250’000 x 6%) bzw. monatlich 1’250 Franken.
Aspekte der Rente
Regelmässiges Einkommen auf Lebenszeit
Ganz egal, ob du nach der Pensionierung noch 5 Jahre oder 3 Jahrzehnte weiterlebst, die Pensionskasse zahlt eine regelmässige Rente, meist in monatlichen Zahlungen.Kein Zugriff auf Kapital möglich
Die Entscheidung für die Rente ist nicht mehr änderbar. Du kannst dich also nach einigen Jahren nicht mehr umentscheiden und das verbliebene Kapital dann doch noch beziehen.Absicherung der Hinterbliebenen (Witwen-, Witwer- und Waisenrenten)
Du verbleibt als Rentner in der Pensionskasse, somit stehen den überlebenden Ehegatten Witwen- bzw. Witwerrenten zu, ebenso Waisenrente für allfällige Kinder. Die Details dieser Hinterbliebenenrenten sind von Pensionskasse zu Pensionskasse unterschiedlich, gesetzlich betragen sie aber mind. 60% (für Ehegatten) bzw. 20% (für Kinder) der Altersrente.Jährliche Besteuerung als Einkommen
Die jährliche Rente muss ganz normal und zu 100% als Einkommen versteuert werden.
Besteuerung der Rente
Hier trägst du die jährliche Rente in der Steuererklärung als Einkünfte aus Renten ein. Es handelt sich beim Beispiel um die Steuererklärung des Kantos Zürich.
Mit einem Renteneinkommen von 15’000 Franken jährlich erhöht sich die jährliche Steuerrechnung um rund 2’200 Franken. Die Rente aus der Pensionskasse liegt somit netto bei 12’800 Franken jährlich.
Staats- und Gemeindesteuer in CHF | Bundessteuer in CHF | Total Steuern in CHF | Höhere Steuerlast in CHF | |
|---|---|---|---|---|
Zürich, Kt. ZH | 2’540.00 | 152.00 | 2’692.00 | n/a |
Zürich, Kt. ZH | 4’514.50 | 374.00 | 4’888.50 | +2’196.50 |
Aarau, Kt. AG | 2’364.50 | 152.00 | 2’516.50 | n/a |
Aarau, Kt. AG | 4’284.70 | 374.00 | 4’658.70 | +2’142.20 |
Die Details zur Steuerberechnung basieren auf einem Basiseinkommen (aus AHV) von 44’000 Franken, dem Verheiratetentarif und je ½ evangelisch und römisch-katholisch, ohne steuerbares Vermögen.
Die Zahlen unterscheiden sich kantonal sowie auf Stufe Gemeinde, zudem spielt es eine Rolle, ob der Verheiratetentarif oder der Einzeltarif zur Anwendung kommt.
Die Rente eignet sich tendenziell eher für Personen, die…
Eine monatliche Rente bevorzugen
einen eher geringen AHV-Rentenanspruch haben
keine zusätzlichen regelmässigen Einkünfte haben
Eine lange Lebenserwartung haben
Mit einem jüngeren Partner verheiratet sind
Vergleichsweise wenige Ersparnisse haben
Falls die laufenden Ausgaben bereits durch die AHV-Rente und weitere regelmässige Einkünfte (bspw. Mieteinnahmen einer vermieteten Immobilie oder Wertschriftenerträge u.ä.) gedeckt sind, wird allenfalls gar keine zusätzliche monatliche Rente aus der Pensionskasse benötigt. In diesem Fall ist der Kapitalbezug die bessere Option. Die Aspekte hierzu haben wir im nächsten Kapitel zusammengefasst.
Kapitalbezug
Beim Kapitalbezug wird das gesamte Altersguthaben per Pensionierung auf dein Bankkonto ausbezahlt und du hast die volle Verfügung darüber. Natürlich entsteht damit auch eine gewisse Verantwortung, soll doch mit dem Geld haushälterisch umgegangen werden, um sicherzustellen, dass es bis zum Lebensende reicht. Umso wichtiger ist es, eine umsichtige, breit abgestützte und günstige Anlagelösung zu wählen.
Aspekte beim Kapitalbezug
Langleberisiko bzw. -chance
Auch wenn es seltsam klingt: im Falle eines Kapitalbezuges stellt die Langlebigkeit eher ein Risiko dar. Bei einer Hundertjährigen muss die ausbezahlte Summe wesentlich länger reichen als für jemanden, der bereits 75-jährig verstirbt.Anlagerisiko
Das ausbezahlte Kapital kann gewinnbringend investiert werden. Mit der Geldanlage entstehen aber auch gewisse Schwankungen des Vermögenswertes sowie allfällige Risiken bezüglich der Höhe der jährlichen Rendite.Volle Verfügungsgewalt im Todesfall
Das gesamte noch übrige Vermögen geht an die Hinterbliebenen und kann frei verteilt werden. So ist es auch möglich, beispielsweise eine gemeinnützige Investition oder sonstige Herzensangelegenheit zu berücksichtigen (immer unter Einhaltung der gesetzlichen Erbfolge).Finanzielle Flexibilität
Die grosse Summe erlaubt auch ausserordentliche Aktivitäten. Neben eher konsumigen Themen wie dem Kauf eines Segelbootes, eines Ferienhauses oder einer grossen Reise, kann auch die (Teil-)Rückzahlung der Hypothek ins Auge gefasst werden. Die Amortisation der Hypothekarschulden ist mit einer der häufigsten Verwendungszwecke im Falle eines Kapitalbezuges.Einmalige Kapitalauszahlungssteuer, jährliche Vermögenssteuer
Der in der Pensionskasse angesparte Betrag muss beim Kapitalbezug einmalig als Einkommen versteuert werden. Dies allerdings getrennt vom übrigen Einkommen und zu einem reduzierten Tarif.
Besteuerung des Kapitalbezuges
Im Kanton Aargau berechnet sich die Steuer zu 30% des Tarifs, mindestens aber zum Satz von 1%. Der Kanton Zürich wendet hingegen einen Rentenumwandlungssatz an, um den Steuersatz zu ermitteln. Die Sätze sind also kantonal unterschiedlich geregelt. Auf Bundesebene findet zwar der übliche Tarif Anwendung, die Höhe beträgt aber nur ⅕ des ordentlichen Steuerbetrages.
Hier trägst du den Kapitalbezug aus der Pensionskasse in der Steuererklärung ein. Es handelt sich beim Beispiel um die Steuererklärung des Kantos Zürich.
Bei einem Kapitalbezug von 250’000 Franken beträgt die einmalige Steuer rund 15’000 Franken. Netto verbleiben somit rund 234’000 Franken.
Kanton | Steuerbelastung in CHF | in % des Kapitalbezugs |
|---|---|---|
Zürich, Kt. ZH | 15’162.20 | 6.1% |
Aarau, Kt. AG | 16’531.80 | 6.6% |
Die Zahlen unterscheiden sich kantonal sowie auf Stufe Gemeinde, zudem spielt es eine Rolle, ob der Verheiratetentarif oder der Einzeltarif zur Anwendung kommt.
Wichtig:
Zu beachten gilt, dass bei einem Bezug von Vorsorgegelder aus der 2. und 3. Säule im selben Steuerjahr die Beträge zusammengerechnet werden, ein teurer Tarif zur Anwendung kommt und somit die Steuerbelastung überproportional steigt. Dies gegenüber einer Auszahlung in verschiedenen Steuerjahren.
Der Kapitalbezug eignet sich tendenziell eher für Personen, die…
Selbst über das eigene Vermögen verfügen wollen
Weitere Einkünfte aus anderen Quellen (bspw. Mieterträge) erhalten
Eine kurze Lebenserwartung haben (z. B. Krankheit)
Eine persönliche Erbplanung haben
Vergleichsweise höhere Ersparnisse haben
Eher tiefe laufende Kosten im Haushaltsbudget aufweisen
Rente oder Kapitalbezug – was lohnt sich?
Die rein steuerliche Betrachtung
Rente und Kapital ergeben in der Nachsteuerbetrachtung gemäss den obigen Ausführungen 12’800 Franken Rente bzw. 234’000 Franken beim Kapitalbezug.
Nach gut 18 Jahren wäre somit das Altersguthaben eigentlich aufgebraucht.
(12’800 Franken x 18 Jahre und 4 Monate = 234’700 Franken).
Die Pensionskasse zahlt aber weiterhin die jährliche Rente.
So gesehen zahlt sich in unserem Rechenbeispiel die Rente gegenüber dem Kapitalbezug aus, wenn man älter als 83 Jahre wird.
Betrachtung mit Vermögenserträgen
Entscheidet man sich für den Kapitalbezug, kann das erhaltene Kapital angelegt werden, um so zusätzliche Erträge erwirtschaften zu können.
Gehen wir davon aus, dass die 234’000 Franken zu 2% (netto nach allen Kosten) angelegt werden und jedes Jahr als Vermögenserträge bezogen werden. Ab dem 70. Altersjahr (also nach 5 Jahren Anlagedauer) werden zudem jedes Jahr 10’000 Franken aus dem Vermögen reduziert (bspw. für zusätzliche Krankheitskosten).
Die Vermögenserträge von 2% entsprechen 4’680 Franken jährlich, nach Steuern wären das rund 4’000 Franken jährlich für die ersten 5 Jahre. Anschliessend reduziert sich der Vermögensertrag jedes Jahr um 200 Franken, dies auf Grund der Bezüge von 10’000 Franken p.a..
Nach 28 Jahren ist das Vermögen aufgebraucht. Während dieser Zeit konnten noch rund 75’000 Franken Vermögenserträge (65’000 nach Steuern) generiert werden.
Das Vermögen aus dem Kapitalbezug würde in diesem Beispiel also bis zum 93. Altersjahr reichen.
Jahr | Alter | Investiertes Kapital in CHF | Kapitalbezug | Vermögenserträge jährlich in CHF | Vermögenserträge jährlich (nach Steuern) in CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|
1 | 66 | 234’000 | 4’680 | 4’025 | ||
2 | 67 | 234’000 | 4’680 | 4’025 | ||
3 | 68 | 234’000 | 4’680 | 4’025 | ||
4 | 69 | 234’000 | 4’680 | |||
5 | 70 | 234’000 | 4’680 | 4’025 | ||
6 | 71 | 224’000 | 10’000 | 4’480 | 3’853 | |
7 | 72 | 214’000 | 10’000 | 4’280 | 3’681 | |
8 | 73 | 204’000 | 10’000 | 4’080 | 3’509 | |
9 | 74 | 194’000 | 10’000 | 3’880 | 3’337 | |
10 | 75 | 184’000 | 10’000 | 3’680 | 3’165 | |
11 | 76 | 174’000 | 10’000 | 3’480 | 2’993 | |
12 | 77 | 164’000 | 10’000 | 3’280 | 2’821 | |
13 | 78 | 154’000 | 10’000 | 3’080 | 2’649 | |
14 | 79 | 144’000 | 10’000 | 2’880 | 2’477 | |
15 | 80 | 134’000 | 10’000 | 2’680 | 2’305 | |
16 | 81 | 124’000 | 10’000 | 2’480 | 2’133 | |
17 | 82 | 114’000 | 10’000 | 2’280 | 1’961 | |
18 | 83 | 104’000 | 10’000 | 2’080 | 1’789 | |
19 | 84 | 94’000 | 10’000 | 1’880 | 1’617 | |
20 | 85 | 84’000 | 10’000 | 1’445 | ||
21 | 86 | 74’000 | 10’000 | 1’273 | ||
22 | 87 | 64’000 | 10’000 | 1’280 | 1’101 | |
23 | 88 | 54’000 | 10’000 | 1’080 | 929 | |
24 | 89 | 44’000 | 10’000 | 880 | 757 | |
25 | 90 | 34’000 | 10’000 | 680 | 585 | |
26 | 91 | 24’000 | 10’000 | 480 | 413 | |
27 | 92 | 14’000 | 10’000 | 280 | 241 | |
28 | 93 | 4’000 | 10’000 | 80 | 69 | |
Total Erträge: | 75’840 | 65’222 |
Falls der Vermögensverzehr von jährlich 10’000 Franken gleich zu Beginn der Pensionierung startet, ist das Kapital bereits im Alter von 89 Jahren aufgebraucht und die Vermögenserträge summieren sich auf 57’000 Franken (bzw. 49’000 nach Steuern).
Ein Vermögensertrag von 2% ist sicherlich konservativ gerechnet. Es geht uns in diesem Rechenbeispiel auch mehr darum, die beiden Varianten Rente oder Kapital hinsichtlich Risiko einigermassen gleichzustellen.
Zudem besteht bei Geldanlagen das Risiko der Renditenreihenfolge. Es kann sein, dass direkt nach der Investition die Finanzmärkte korrigieren und der Wert um 20, 30 oder mehr Prozent sinkt. Dies hat bei andauernden Kapitalbezügen dann einen starken Einfluss auf die Vermögensentwicklung. Hat man daher von Beginn an mit Kapitalbezügen geplant, ist es ratsam, nicht den ganzen Betrag zu investieren. Der für die ersten Jahre nötige Kapitalbedarf sollte auf dem Konto liegen gelassen werden.
Rente oder Kapitalbezug – was wird häufiger gemacht?
Gemäss der Pensionskassenstatistik 2022 liegt der Kapitalbezug bei Pensionierung weiterhin im Trend. So nahmen die Kapitalbezüge erneut deutlich zu. 54’273 Pensionierte wählten den Kapitalbezug und liessen sich 2022 so gesamthaft 13 Milliarden Franken auszahlen (+15,4% im Vergleich zum Vorjahr). Der Durchschnittswert des Kapitalbezugs belief sich auf 240’291 Franken (+8,9%).
Rente oder Kapitalbezug – wie komme ich zum Entscheid?
Jede Ausgangslage ist unterschiedlich und muss daher individuell beurteilt werden. Als Starthilfe kann neben einem Budget, dass sämtliche Ausgaben und Einnahmen einander gegenüberstellt, eine Bilanz von Vorteil sein.
Tipps zur Erstellung der Bilanz:
Einfach anfangen mit Bargeld und verschiedene Konti
Für viele Schweizerinnen ist das eigene Haus (am besten immer die Hypothek rechts abziehen) und die PK der grösste Vermögenswert
Wichtig sind auch Rücklagen zu machen für Investitionen / Grossausgaben
Was tun mit dem Kapital aus der Pensionskasse
Entscheidet man sich für den Kapitalbezug, ist es wichtig, die passende Anlagestrategie zu finden. Diese ist, neben anderen Aspekten, abhängig von der oben beschriebenen Bilanz, dem Budget und den bisherigen Erfahrungen mit Geldanlagen sowie der Toleranzschwelle bei Vermögensschwankungen.
Anlagestrategien unterscheiden sich in puncto Anlagedauer, Wertschwankungen und zu erwartender sowie historischer Rendite. Für die findependent Anlagelösungen sieht dies folgendermassen aus:
Wir stehen dir gerne für weitergehende Fragen zur Verfügung. Du kannst uns entweder via Chat, Telefon oder E-Mail ansprechen oder ein unverbindliches persönliches Online-Gespräch buchen.
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