Courtier ou gestionnaire de fortune

Sécurité

En principe, il existe des prestataires plus ou moins sérieux dans les deux cas. En règle générale, il vaut la peine de vérifier si le fournisseur dispose réellement d’une autorisation de l’autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (en Suisse, la FINMA). Il existe bien sûr aussi des prestataires étrangers sérieux. Mais souvent, ils ne proposent pas de carte d’identité fiscale électronique suisse et, en cas de problème majeur, le droit suisse ne s’applique pas non plus.

Modèle commercial

Pour prendre une décision éclairée, il vaut également la peine de se pencher brièvement sur les entreprises qui se cachent derrière les plans d’épargne en ETF (courtiers) et les solutions d’investissement en ETF (gestionnaires de fortune). Les modèles d’entreprise sont en effet très différents .

Courtier

L’activité principale des courtiers est de permettre à leurs clients de négocier des valeurs mobilières. Les (principaux) frais sont basés sur les transactions. Cela signifie que le courtier gagne de l’argent sur les transactions des clients. Pour le bénéfice du courtier, il est plus important que les clients négocient beaucoup plutôt qu’ils ne se constituent réellement un patrimoine.
En règle générale, le courtier permet de négocier non seulement des ETF ou des actions, mais aussi des instruments financiers comme les CFD (Contract for Difference), les crypto-monnaies, les produits structurés ou d’autres produits dérivés. Les courtiers réalisent en effet une grande partie de leur chiffre d’affaires grâce à cela. L’un des plus grands courtiers en ligne des Etats-Unis, Robinhood, ne réalise par exemple qu’environ 10% de son chiffre d’affaires avec les actions et les ETF. Ce chiffre d’affaires est généralement réalisé au détriment des investisseurs, qui perdent en grande majorité de l’argent avec ces produits financiers compliqués.

Les plans d’épargne ETF gratuits ou le négoce d’actions gratuit servent souvent de produit d’appel pour acquérir de nouveaux clients. Une fois que le client est à bord, on essaie de le convaincre d’acheter les produits plus chers par le biais de webinaires, de conseils boursiers, etc. Comme mentionné, le courtier gagne nettement plus avec les produits financiers compliqués.

Gestionnaire de fortune

L’activité principale des gestionnaires de fortune (numériques) consiste à investir l’argent des clients et à sélectionner les placements. Les frais de gestion de fortune dépendent de la somme investie par le client. Il existe souvent un rabais pour les sommes importantes. Cela signifie que le gestionnaire de fortune a tout intérêt à ce que la valeur des placements augmente au fil du temps et que le patrimoine se constitue. Cela signifie qu’un bon gestionnaire de fortune t’accompagnera également en période de crise et t’aidera à garder la tête froide et à conserver tes placements.

En règle générale, les gestionnaires de fortune numériques utilisent exclusivement des ETF des principaux fournisseurs du marché pour leurs clients. Ils n’acceptent aucun paiement de la part des fournisseurs d’ETF et sélectionnent les ETF uniquement dans l’intérêt des clients.

Connaissances préalables et temps requis

Do it yourself

Si tu choisis d’investir dans des actions individuelles, il te faut des connaissances approfondies. Même si tu penses bien connaître une entreprise et ses produits (par exemple Apple, Volkswagen, Nintendo), cela ne dit rien sur l’évolution future de son cours en bourse. Une entreprise peut soit exploser en bourse (Apple, Novo Nordisk) soit faire faillite (Swissair, Credit Suisse). Une action individuelle présente donc un risque bien plus élevé (jusqu’à une perte totale) qu’un portefeuille diversifié ou un ETF.
Les marchés financiers évoluent sans cesse, il est donc essentiel que tu restes toujours informé(e), que tu lises des articles spécialisés et que tu continues à te former. Le temps nécessaire peut être conséquent selon ta stratégie d’investissement. Il est donc crucial d’avoir des connaissances préalables et surtout de prendre du plaisir à analyser les marchés financiers.

Résumé

• Des connaissances préalables assez vastes sont nécessaires -

• Temps important nécessaire à la première mise en place -

• Temps moyen consacré à la gestion courante -

• Formation continue nécessaire -

• C’est un hobby +

Gestionnaire de fortune numérique

Avec une application tout-en-un comme findependent, tu n’as aucun besoin de connaissances en investissement. Tu réponds à un court questionnaire et nous te recommandons l’une de nos cinq solutions d’investissement prêtes à l’emploi. Ensuite, tu n’as pas besoin de t’occuper régulièrement de tes placements.

findependent se charge pour toi de la gestion et du suivi.

Si malgré tout, tu veux en savoir plus, tu peux accéder à autant d’informations que tu le souhaites. Sur notre application ou notre site web, lors de l’un de nos webinaires, dans un entretien en ligne personnalisé, ou en nous rencontrant lors de l’un de nos events.

Résumé

• Aucune connaissance préalable n’est nécessaire +

• 15 minutes maximum pour la première mise en place +

• Pas de temps à consacrer à la gestion courante +

• Pas besoin de formation continue +

• Le temps libre peut être utilisé pour d’autres hobbies +

Répartition du patrimoine, classes d’actifs et stratégie d’investissement

Do it yourself

Pour trouver la bonne répartition entre les différentes classes d’actifs, comme les actions et les obligations, tu devrais te poser des questions sur le rendement attendu, la durée de placement, ta tolérance au risque, ton comportement en cas de baisse des marchés, etc.
En conséquence, tu devrais établir une allocation stratégique approximative, par exemple : 50 % actions, 30 % obligations, 20 % immobilier.
Tu dois aussi décider du pourcentage investi en devises étrangères et de la part de ton portefeuille qui restera en francs suisses.

Résumé

• Grande flexibilité dans le choix des classes d’actifs, des pays et des secteurs +

• Mix d’ETF, de placements directs et de crypto possible +

• Possibilité d’investir également sur des bourses étrangères +

• Immense univers d’instruments sélectionnables +

• Pleine responsabilité pour la répartition choisie des biens !

Gestionnaire de fortune numérique

Tu seras guidé à travers un questionnaire structuré et en quelques minutes, tu sauras quelle répartition de patrimoine te convient. Tu peux accepter la solution d’investissement proposée ou choisir une autre stratégie d’investissement.

Plus la durée de placement choisie est longue et plus ta tolérance au risque est élevée, plus la proportion d’actions dans le portefeuille sera importante. Les classes d’actifs utilisées par findependent incluent les actions, les obligations, l’immobilier et les métaux précieux.

Ton épargne sera investie dans un portefeuille mondial avec une majorité en Suisse. Ainsi, tu auras toujours un pourcentage de francs suisses entre 40 et 80%, en fonction de la solution d’investissement choisie (plus défensive, plus la part en CHF est élevée).

La répartition de patrimoine que tu choisis restera intacte, même après de grands mouvements de marché, ou sera automatiquement rétablie par nos soins, tu n’as rien à faire.

Résumé

• Les solutions de placement prêtes à l’emploi investissent dans des actions, des obligations, des biens immobiliers et des métaux précieux +

• ETF présélectionnés et définis +

• Keine Individualisierung der fixfertigen Anlagelösung -

• Solution de placement propre à partir de 5’000 francs !

• Un comité d’investissement renommé détermine la répartition des actifs +

Instruments d’investissement

Do it yourself

Pour mettre en œuvre ta stratégie d’investissement, tu dois d’abord partir à la recherche des bons instruments. En plus des actions individuelles, tu peux choisir des instruments d’investissement collectif, comme des fonds obligataires ou des ETF actions. Il existe aussi une multitude de produits structurés et de certificats d’option parmi lesquels tu peux sélectionner.
Si tu choisis d’investir dans des actions individuelles, il est nécessaire d’avoir des connaissances approfondies. Même si tu penses bien connaître une entreprise et ses produits (ex. Apple, Volkswagen, Nintendo), cela ne garantit en rien l’évolution future du cours de son action. Une entreprise peut soit exploser en bourse (Apple, Novo Nordisk), soit faire faillite (Swissair, Credit Suisse). Une action individuelle comporte donc un risque bien plus élevé (allant jusqu’à une perte totale) qu’un portefeuille diversifié ou un ETF.
Si tu investis dans des produits structurés, des ETCs ou des ETNs (Exchange Traded Commodities et Notes) et d’autres instruments similaires, il est crucial de bien comprendre le risque de contrepartie. Ici, la contrepartie est l’émetteur du produit, et non l’entreprise sous-jacente. Contrairement aux ETF, ces produits ne sont pas considérés comme des fonds distincts en cas de faillite de l’émetteur. Au lieu d’être protégés, ils sont intégrés à la masse en faillite, et tu risques de perdre l’intégralité de ton investissement.

Résumé

• Possibilité de choisir des instruments qui se situent en dehors de ce qui est réglementairement possible et/ou qui présentent des opportunités & des risques excessifs !

• La recherche de titres individuels prend beaucoup de temps -

• Les titres individuels (actions, obligations, etc.) ne coûtent pas de frais de gestion +

• De Lucky Punch (Nvidia, +2’700% en 5 ans) à perte totale (Swissair, Enron, Credit Suisse), tout est possible !

Gestionnaire de fortune numérique

Plutôt que d’investir directement dans des actions, obligations, biens immobiliers et métaux précieux, findependent utilise exclusivement des ETFs (fonds négociés en bourse). Parmi plus de 1’500 ETFs cotés à la bourse suisse, notre comité d’investissement a sélectionné les meilleurs ETFs et élaboré cinq solutions d’investissement prêtes à l’emploi.
Les mêmes ETFs sont utilisés pour chaque solution, mais avec une répartition différente selon la stratégie. De plus, tous les 11 ETFs sélectionnés ne sont pas présents dans chaque solution. Par exemple, une stratégie entièrement axée sur les actions n’aura pas besoin d’ETFs obligataires ou immobiliers.

Les ETFs choisis par findependent affichent des frais très bas (Total Expense Ratio – TER) et couvrent chacun un marché obligataire, action ou immobilier dans son ensemble.
Nous sélectionnons uniquement des ETFs de fournisseurs de premier plan, avec des volumes d’échange élevés, garantissant une liquidité optimale. Les ETFs utilisés ne cachent aucune structure financière opaque : les actifs sous-jacents sont détenus directement.

Résumé

• Exclusivement des ETF, présélectionnés par findependent !

• Sécurité supplémentaire grâce au fonds spécial +

• ETFs sind zwar sehr günstig, aber nicht ganz gratis (TER ca. 0.15% p.a.) -

• Investi dans plus de 3'000 valeurs individuelles +

Risques de change

Do it yourself

Les instruments que tu sélectionnes peuvent ne pas être uniquement libellés en francs suisses. Par exemple, un fonds d’actions américaines est généralement coté en dollars américains, ce qui implique un risque de change. Ces dernières décennies, le franc suisse s’est fortement apprécié. Le dollar américain et l’euro ont perdu environ 40 % de leur valeur face au franc suisse au cours des 20 dernières années. Comment les différentes devises évolueront face au franc suisse à l’avenir, personne ne peut le prévoir avec certitude.
D’une manière générale, un portefeuille d’actions global peut générer un rendement légèrement supérieur en devise locale par rapport à un portefeuille avec une part plus élevée de francs suisses. Toutefois, pour que ce rendement supplémentaire soit réellement bénéfique, la devise locale (par ex. USD ou EUR) doit au minimum rester stable face au franc suisse, voire s’apprécier.
Les fonds d’actions sont rarement couverts contre les fluctuations du franc suisse. Même si un fonds est coté en francs, il est toujours exposé aux variations de change. L’évolution en francs correspond simplement à la performance en devise locale, ajustée en fonction des fluctuations de change (à la hausse comme à la baisse).

Résumé

• Possibilité de pondération individuelle des monnaies étrangères +

• Portefeuille pur en USD ou profil de risque accru possible +

• Plus de devises étrangères = plus de risques !

• Investissement dans des instruments couverts contre le risque de change réalisable +

Gestionnaire de fortune numérique

Toutes les solutions d’investissement de findependent sont globales, avec un accent particulier sur la Suisse. Plus la part d’actions choisie est élevée, plus la part des devises étrangères dans les solutions d’investissement de findependent est importante.

• Vigilant(20 % d’actions) : 86 % en francs suisses

• Prudent(40 % d’actions) : 72 % en francs suisses

• Équilibré (60 % d’actions) : 59 % en francs suisses

• Courageux(80 % d’actions) : 47 % en francs suisses

• Risqué(100 % d’actions) : 39 % en francs suisses

Sans ce « home bias », la part du franc suisse ne représenterait que 3 à 4 % de l’investissement total.

Pourquoi findependent investit-il autant en francs suisses ?

Investir en Suisse ou en francs suisses permet d’éliminer le risque de change. Une pondération plus élevée en francs confère donc une stabilité supplémentaire à la solution d’investissement. Si les devises étrangères perdent de la valeur face au franc suisse, la solution findependent sera bien moins impactée qu’un portefeuille purement global.

Résumé

• Solutions de placement globales avec une pondération en francs = moins de fluctuations de valeur +

• Pas d’adaptation individuelle de la monnaie possible -

• Les ETF ne sont pas couverts contre les risques de change -

• Rendements légèrement inférieurs à ceux des portefeuilles en devises étrangères -

Frais de transaction

Do it yourself

Lorsque tu passes des ordres via une plateforme de trading, il y a des frais pour chaque transaction. Le montant de ces frais, appelés courtage, dépend du prestataire et du type de titres négociés. La fourchette est très large et peut aller de 0,1 % à 1,0 % ou plus. En général, les plateformes de trading proposent des frais de transaction réduits et se rémunèrent sur le volume des ordres passés. Toutefois, en cas de versements réguliers, même des frais apparemment faibles peuvent s’accumuler de manière significative. De plus, il faut noter que le courtage est généralement calculé en pourcentage du montant de la transaction et qu’il existe souvent un minimum, par exemple 20 francs.

Frais de transaction en pourcentage
Exemple de calcul pour 12 versements de 300 francs chacun. Le courtage est de 0,2 % du montant de chaque transaction, soit 60 centimes par versement. Au total, ces 12 versements coûtent donc 7,20 francs en frais. À la fin de l’année, tu auras investi 3’600 francs et payé 7,20 francs de frais, soit 0,2 % de ton capital investi.

Frais de transaction en CHF
Exemple de calcul pour 12 versements de 300 francs chacun. Le courtage est de 0,2 %, mais avec un minimum de 3 francs par transaction. Ainsi, ces 12 versements coûtent au total 36 francs. À la fin de l’année, tu auras investi 3’600 francs et payé 36 francs de frais de transaction, soit 1 % de ton capital investi.

Chaque transaction sur titres à la Bourse suisse entraîne également un droit de timbre ainsi qu’une taxe boursière. Ces frais s’élèvent globalement à environ 0,1 % du montant de la transaction (à la fois à l’achat et à la vente).

Résumé

• Chaque transaction est soumise à des frais de courtage et de timbre/taxe boursière -

• Certains titres sont négociables sans frais de courtage +

• Convient sous réserve pour une construction progressive -

Gestionnaire de fortune numérique

Les solutions d’investissement de findependent ne génèrent aucun frais de transaction ni courtage. De plus, les versements supplémentaires sont également gratuits.
Chaque transaction sur titres à la Bourse suisse entraîne toutefois un droit de timbre ainsi qu’une taxe boursière. Ensemble, ces frais s’élèvent à environ 0,1 % du montant de la transaction (à l’achat comme à la vente).

findependent est particulièrement adapté à la constitution progressive d’un patrimoine. Peu importe que tu investisses une fois par mois via un ordre permanent juste après la réception de ton salaire, ou que tu investisses en plusieurs étapes les économies déjà présentes sur ton compte d’épargne.

Résumé

• Pas de frais de transaction (courtage) +

• Le timbre/droit de bourse s’applique également ici -

• Convient parfaitement à l’investissement progressif +

Frais de dépôt

Do it yourself

Tu paies des frais de dépôt pour la garde de tes titres. Ils sont généralement calculés en pourcentage de ton capital investi, et se situent grosso modo entre 0,1% et 0,5%. Les courtiers en ligne plafonnent parfois ces frais, par exemple à 10 francs max par mois.
Avec la mise en prêt de titres (Securities Lending), certains prestataires offrent même une garde gratuite. Cependant, il faut être vigilant sur la sécurité. Si tu mets ton portefeuille en prêt de titres, ceux-ci ne seront plus considérés comme des biens protégés en cas de faillite de la banque et tomberont dans la masse en faillite. Juste pour économiser les frais de dépôt, ça ne vaut pas le risque de prendre ce genre de décision.

Résumé

• Droits de garde 0,1-0,5% par an +

• Peut être plafonné -

• Prêt de titres avec risques supplémentaires -

Gestionnaire de fortune numérique

Pour la garde des ETFs, tu as un compte de titres à ton nom chez notre banque partenaire. Les droits de garde sont de 0,2% par an et sont facturés trimestriellement.
Ainsi, tes investissements sont en sécurité sur ton compte/dépôt personnel et sont toujours accessibles pour toi.
Chaque client et chaque cliente peut investir au moins 2’000 francs sans droits de garde chez nous. Nous te remboursons donc chaque trimestre quelques francs.

Résumé

• Droits de garde 0,2% par an +

• Pas de plafonnement +

• Remboursement pour les premiers 2’000 francs +

Surveillance permanente et frais de gestion des actifs

Do it yourself

Tu suis régulièrement l’évolution de tes titres et de ton portefeuille après avoir effectué tes transactions.
Pour les actions individuelles, l’effort est bien plus important, et une vérification quotidienne s’impose. Pour les ETFs bien diversifiés, l’effort est moindre, mais tu devrais quand même garder un œil sur la répartition des différents ETFs dans ton portefeuille et les ajuster si nécessaire (ce qui peut entraîner des frais de transaction).
Le suivi est donc essentiel non seulement pour t’assurer que tu détiens toujours les bons investissements, mais aussi pour vérifier que ton portefeuille correspond toujours à la stratégie que tu as définie au départ. Par exemple, si tu as décidé de répartir ton investissement à 60% en actions et 40% en obligations, et que le marché boursier a très bien évolué, il est possible que la répartition évolue vers 70/30. Tu devras alors ajuster cela pour ne pas te retrouver avec un risque plus élevé que prévu.
Bien sûr, c’est à toi de décider si tu veux faire ce suivi et à quel point tu veux l’approfondir, après tout, tu n’as de comptes à rendre qu’à toi-même.

L’avantage du Do-it-yourself : tu es en quelque sorte ton propre gestionnaire de patrimoine, ce qui signifie pas de frais supplémentaires, si ce n’est ton temps libre. Mais peut-être que l’investissement est devenu un vrai hobby pour toi !

Résumé

• Une surveillance très chronophage -

• Les ajustements entraînent des coûts de transaction -

• Pas de frais de gestion de fortune +

Gestionnaire de fortune numérique

findependent est ton gestionnaire de fortune. Pour la mise en place initiale, le suivi régulier et les éventuels ajustements, une commission de gestion de patrimoine de 0,09% à 0,2% par an s’applique. Nous avons une fourchette, car à mesure que l’investissement augmente (à partir de 50’000 francs), les frais diminuent.
Avec 30’000 francs, tu paies 0,2% et à 150’000, c’est 0,15%, diminuant jusqu’à 0,09%.
Bien sûr, la dispense de frais s’applique pour tes premiers 2’000 francs au moins. Par conséquent, avec une somme investie de 50’000 francs, tu paieras concrètement 0,17%.

Résumé

• Tu gagnes du temps, findependent se charge de tous les travaux +

• Pas de coûts de transaction +

• Frais de gestion 0,09% - 0,2% -

Relevé fiscal

Do it yourself

Si tu fais beaucoup de transactions au cours de l’année, il n’y a en réalité pas d’alternative à un extrait fiscal. À moins que tu ne veuilles transférer manuellement tous les moments d’achat et de vente, ainsi que les dividendes et paiements d’intérêts dans le logiciel de déclaration fiscale. Selon la plateforme de trading, l’extrait fiscal électronique coûte 100 francs ou plus.

Résumé

• Coûte 100 francs et plus - par an -

• La saisie manuelle prend beaucoup de temps -

Gestionnaire de fortune digital

Pour te simplifier la tâche, nous mettons à ta disposition un relevé fiscal électronique. Il te suffit de le glisser-déposer dans ta déclaration d’impôts en ligne et en quelques secondes, tous les champs seront automatiquement remplis avec les données nécessaires.
Le relevé fiscal est gratuit chez findependent et sera disponible directement dans l’application vers le mois de février.

Résumé

• Gratuit +

• Gain de temps considérable +

Calcul du rendement

Do it yourself

Tu es responsable du calcul de la rentabilité totale de ton portefeuille. Cependant, de nombreux courtiers offrent un calcul de rentabilité pré-fabriqué. Que la rentabilité soit exprimée en francs suisses et avant ou après déduction des coûts dépend du courtier.
L’évolution de tes investissements dépend, en plus de l’évolution des cours, des coûts et de l’évolution des devises. Par exemple, si tu as un investissement dans des actions européennes avec un rendement de 9 % et que pendant la même période, l’euro s’est déprécié de 5 % par rapport au franc suisse, ton rendement effectif sera de 4 %.
Tu dois également déduire les frais d’achat et de vente (commission) et les frais de dépôt du rendement de tes investissements pour voir le véritable gain en francs. Ou, comme l’a formulé Martin Spieler du Tagesanzeiger (de manière similaire) : Ce qui compte, c’est uniquement la rentabilité nette.
Si tes frais totaux sont de 0,4 % par an, tu les déduis également de ta rentabilité brute pour obtenir ta rentabilité nette.

Généralement, seule la rentabilité pondérée dans le temps est indiquée. Dans la rentabilité pondérée dans le temps (time-weighted return, TWR), les dépôts et les retraits sont ignorés. Cela permet de comparer différentes solutions d’investissement entre elles.

Résumé

• C’est ta propre responsabilité !

• De nombreux courtiers fournissent des calculs préétablis -

• Fais attention au rendement net et au rendement brut !

• La plupart du temps, seul le TWR est disponible -

Gestionnaire de fortune digital

En tant que ton gestionnaire de patrimoine numérique, findependent te fournit ton rendement net directement dans l’application. Tu as également une vue d’ensemble de l’évolution totale de tes investissements. Nous indiquons d’une part combien tu as investi au total, quels sont les rendements totaux que tu as obtenus, quel est le gain ou la perte en capital, ainsi que combien de frais tu as payés en tout.

findependent calcule le rendement dans l’application en tant que rendement pondéré dans le temps (TWR, time-weighted return) et en tant que rendement pondéré en fonction de l’argent (MWR, money-weighted return).
L’avantage du rendement pondéré en fonction de l’argent (MWR) est que cela prend en compte les moments d’investissement personnels. Ainsi, le rendement affiché en pourcentage correspond souvent bien au gain ou à la perte réelle en francs suisses et est donc plus facile à comprendre.

Résumé

• Calcul automatique au jour le jour +

• Vue d’ensemble transparente +

• Rendement net +

• TWR et MWR déclarés +

Coût total

On a déjà parlé des coûts dans différentes sections. En résumé, voici à quoi ça ressemble :

Conclusion

Comme dans bien d’autres aspects de la vie, tu as le choix. Que ce soit l’entretien de ton vélo, la livraison de tes courses ou le changement des pneus de ta voiture : tu peux le faire toi-même ou déléguer. Si tu le fais toi-même, tu économises quelques francs, mais tu y passes du temps. En déléguant, ton gestionnaire de fortune digital s’occupe de tout, et tu as plus de temps pour profiter des vraies belles choses de la vie.